La ventaja de un sistema con esperanza positiva

Cuando empezaste con el trading, ¿Cómo juzgabas tus resultados? Si eres como la mayoría de los traders novatos probablemente tengas poca comprensión sobre el  concepto de la esperanza en el trading, por lo que te centraste casi exclusivamente en tu tasa de ganancias en los primeros días de aprendizje. Probablemente, tratabas de ganar el 80 o incluso el 90 por ciento del tiempo y era una lucha constante con el mercado. Es posible que hayas sido capaz de lograrlo por un corto período de tiempo, pero tus pequeñas victorias no podrían cubrirte de las grandes pérdidas.


 Aunque altas tasas de acierto pueden ser alcanzadas por operadores con experiencia, es muy difícil para la mayoría de los nuevos traders, mantener estos porcentajes como loss diversos errores de novato, así como la impaciencia por obtener los mejores resultados.

A partir de aquel momento, puede que haya cambiado su relación de beneficio-riesgo. Mientras que  puedas ganar más de lo que pierdas, podrás hacer un buen trabajo en la oprativa y ser rentable. Es posible que hayas estado buscando 3 o incluso 4 veces más de beneficio en una operacion ganadora pero aún así la lucha continúa. Viste que tu tasa de ganancias se redujo drásticamente pero que incluso teniendo grandes victorias en tu palmarés, no fue suficiente para phacer frente a las pérdidas.

Aquí está lo que no te cuentan en los foros de trading; tu tasa de ganancias por sí sola no es tan importante y tampoco lo es el beneficio-riesgo. Lo que realmente importa es lo que ocurre cuando se combinan las dos para determinar su esperanza matemática.

En pocas palabras, tu esperanza es la cantidad promedio que puedes esperar ganar por el sistema, cuando se realiza un gran número de operaciones. Para calcular tu esperanza, lo que necesitas es saber tres cosas; el porcentaje de ganancias, tu media de ganancias y tu pérdida media. El cálculo es el siguiente:

Esperanza = (tasa de aciertos * Promedio de aciertos) - ((100-tasa de aciertos) * Pérdida Media)

Es una ecuación simple, para saber el tamaño de tu ventaja, como se muestra por una gran esperanza positiva, puede ser muy poderosa. El impacto que este conocimiento puede tener en la confianza, la paciencia y la disciplina de un trader, no debe ser subestimada.


Es fácil entender este concepto al pensar en un casino. El casino cuenta con muchos juegos que tienen una pequeña esperanza positiva a su favor. La ventaja del casino es lo suficientemente pequeña como para que los jugadores puedan hacer buenas ganancias en el corto plazo (falsa confianza), pero si siguen jugando en el largo plazo, los números serán a favor del casino ya que, en promedio, harán unos pocos céntimos por cada euro que el jugador arriesgue. El casino siempre gana a las masas en el largo plazo.

 Los traders, podemos ser efectivamente como el casino, mientras que mantengamos una esperanza positiva mucho mayor a lo largo del tiempo.
 
Los resultados finales deben mostrar una esperanza matemática positiva para que el método de trading sea rentable.

Calculando la esperanza

 

Los sistemas de trading rentables pueden venir de muchas formas: Ahora verá en los casos siguientes que vendrán con diferentes tasas de ganancia, ganancia media y pérdidas promedio. También vamos a considerar un sistema que tiene una muy alta tasa ganancia, pero sigue sin ser rentable en el largo plazo debido a una expectativa negativa.

Para simplificarlo todo, en estos ejemplos vamos a suponer que tenemos un trader que tiene una cuenta con $ 100.000  y arriesga el 1%  en cada operación, osea $ 1.000.


Sistema con una alta tasa de ganancia, beneficio medio y alto riesgo
 


En este ejemplo, vemos el tipo de sistema de trading como el resultado que muchos traders principiantes esperan alcanzar. Este sistema produceuna ganancia del 80% del tiempo y la ganancia media (recompensa) es sólo ligeramente inferior a la pérdida media (riesgo). Esto conduce a una fuerte esperanza positiva como podemos ver. Por cada operación que se toma con un riesgo de $ 1.000, podemos esperar hacer una ganancia promedio de $ 360.

 (0.80 * $700) - (0.20 * $1,000) = $360

La desventaja de este método es que normalmente será muy difícil de replicar. Incluso con un sistema que debería tener un alto porcentaje de operaciones ganadoras si se sigue correctamente, un trader novato tendrá problemas para lograr una tasa de ganancias tan alta. La impaciencia, el miedo emocional, y otra serie de circunstancias pueden interferir para que un nuevo trader siga su plan de trading, incluso ligeras desviaciones en la tasa de ganancias pueden hacer que la expectativa positiva de su sistema desaparezca.

Sistema con tasa de ganancia media y beneficio-riesgo alto

 
En este ejemplo tenemos un trader con un beneficio muy positivo a razón del riesgo, donde la ganancia media es de poco más de dos veces mayor que la media de pérdidas. La pérdida media también se ha reducido ya que este operador gestiona activamente su riesgo general y cierra operaciones antes de alcnzar sus stoploss, (el último ejemplo tenía ganancias o pérdidas completas), así que mientras algunas pérdidas todavía llegan al stop inicial máximo de $ 1.000, muchas de esas pérdidas son considerablemente menores y reducen el promedio general. Mientras que la tasa de ganancias se ha reducido al 55% debido al objetivo de victorias más grande, podemos ver que la esperanza del sistema realmente mejora. Por cada operación que hacemos con $ 1,000 de riesgo, podemos esperar ver un retorno promedio de $ 565 en ganancias.

 (0.55 * $1,600) - (0.45 * $700) = $565

A diferencia del ejemplo anterior, un método de trading como éste es mucho más fácil de replicar para el operador novato. La presión de mantener una alta tasa de ganancia se reduce, los errores de novato no sabotean la ventaja y el alto beneficio-riesgo cubrirá rápidamente una pequeña racha de pérdidas.

Sistema con tasa de ganancia baja y muy alto beneficio-riesgo 

 En este ejemplo vemos un método que se centra en mantener sus ganancias medias lo más altas posible en comparación con su pérdidas medias. Aunque el sistema gana menos de 1 de cada 3 operaciones, el gran beneficio-riesgo permite tener una esperanza positiva sustancial en las operaciones.

                    (0.3 * $ 1,800) - (0,7 * $ 400) = $ 260

 

Estos sistemas con una tasa de ganancias más baja, pueden ser extremadamente potentes con una esperanza positiva, pero también pueden sufrir de largas rachas de pérdidas. Una vez más, este es un método difícil para un nuevo trader, ya que normalmente necesitará cambiar su enfoque permitiendo ver que la ventaja no venga a través de un mayor número de operaciones, si no de dejar que estas corran en beneficios.Muchos traders profesionales han construido sus sistemas lejos de los métodos con alto porcentaje de ganancias, pero con ganancias que son mucho más grandes que su media de pérdidas. La mayoría de los seguidores de tendencias estarían en este grupo. Pueden tener una gran cantidad de pérdidas cuando el mercado se mantiene lateral, pero una vez que llega una tendencia pueden coger grandes beneficios que cubren todas sus anteriores pérdidas, además de generar grandes beneficios.

Sistema con alta tasa de ganancia y muy bajo beneficio-riesgo

 Como se puede ver, incluso con una tasa de ganancias extremadamente alta (en este caso el 95%), no se garantiza el éxito. Aunque pueda parecer un poco loco por coger ganancias que son sólo una media de $ 40 con una pérdida promedio de $ 1,000, estas estrategias o similares son en realidad muy comunes en este mundo.

                           (0.95 * $ 40) - (0.05 * $ 1,000) = - $ 12

Aún cuando este método tiene una pequeña esperanza positiva, puede encontrarse con grandes problemas. En este ejemplo, sólo perdemos operaciones el 5% del tiempo, pero probablemente tendremos una racha de pérdidas en un breve período de tiempo.

Este tipo de método tendrá un alto draw-down que significará un hueco enorme en su cuenta y será extremadamente difícil de sobrellevar, especialmente con un tamaño de la posición grande y que los beneficios no lleguen a recompensar éste.

Tu sistema de trading debe tener una esperanza positiva y debes entender lo que esto significa. El sesgo natural de la mayoría de la gente tiende a ir a por sistemas de alta probabilidad con una alta fiabilidad. A todos nos dice este método que tiene que estar en lo cierto. Se nos ha enseñado en el colegio que el 94 por ciento o más es un excelente y el 70% o menos es un fracaso. Nada por debajo del 70% es aceptable. Todo el mundo está en busca de sistemas de entrada de alta fiabilidad, pero es la esperanza la clave. Y la verdadera clave de la esperanza es la forma de salir de las operaciones y  no la entrada. Cómo se cogen ganancias y cómo se sale de una mala posición para proteger sus activos. La esperanza es realmente la cantidad que va a hacer en la media por euro arriesgado. Si tienes una metodología que te hace 50 céntimo o más por euro arriesgado, es magnífico. La mayoría de la gente no lo cree. Esto significa que si arriesgas $ 1,000, harás un promedio $ 500 por cada operacion, entre la media de ganancias y pérdidas juntas.

Factores adicionales a considerar

 Aunque conocer la esperanza de nuestro sistema es importante, hay otros factores que entran en juego y pueden complicar la cosa un poco. Aquí hay algunas cosas que debes considerar al evaluar la fortaleza de tu sistema y el plan de trading general. 

La oportunidad 

Si tienes una gran esperanza positiva no hay duda de que tienes un método de gran alcance, pero también hay que considerar la frecuencia con la que estará disponible. Tu sistema puede tener una gran esperanza positiva pero si sólo encuentras una operación válida una vez o dos veces al mes puede ser inferior en términos de rendimientos en comparación con un sistema que tiene una menor esperanza pero opera 5 o 6 veces al día . Cuando el tamaño de la posición y las posibilidades de capitalización se consideran así, la frecuencia de las oportunidades puede tener un enorme impacto en los beneficios. 

Costes de trading
 
La mayoría de nuevos traders ignoran el impacto de los costes del bróker en sus resultados. Si bien los costes de entrada y salida, en términos de comisiones y tasas de cambio pueden parecer pequeñas en una sola operación, cuando se opera a menudo con un sistema con una pequeña expectativa positiva, se puede comer rápidamente los beneficios e incluso convertir tu esperanza en negativa. Tu enfoque debe tener una esperanza positiva lo suficientemente grande como para manejar los costes de un montón de operaciones de sobra. 

Apalancamiento y riesgo por operación

 La esperanza y el apalancamiento van de la mano. Incluso con una gran esperanza positiva,  el tamaño de la posición errática puede cambiar rápidamente tus resultados. Mantén el tamaño de la posición dentro de uno niveles tolerables y la cantidad de operaciones que necesita para jugar correctamente. 

Resultados en backtesting


 Es importante tener en cuenta que si estás probando tu esperanza a partir de datos históricos, no hay garantía de que vas a tener una ventaja similar en el futuro. Sigue siendo vital hacer esta prueba con el fin de fomentar la confianza en tu método, pero ten cuidado con el enfoque de "ajuste" en los datos históricos porque es poco probable que funcione al cabodel tiempo de la misma manera.

Operando con confianza mediante una esperanza positiva

Uno de los errores más grandes que todos los traders hacen es entrar al campo de batalla del mercado sin tener una ventaja comercial. Así como sería absurdo para el guerrero samurai entrar en una batalla sin conocer la calidad y condición de su arma elegida, un trader debe saber la calidad de su ventaja comercial. Sin este conocimiento, ¿cómo se puede tener confianza en la adversidad?

Sólo a través de la investigación, de pruebas y de entrenamientos enfocados, puede un trader estar plenamente seguro de su ventaja y esperanza global. Necesitas tener un conocimiento íntimo de tu plan de trading y la confianza en tu capacidad para ejecutar con precisión, si se quiere tener éxito en el campo de batalla.

Muchos aspirantes a tarders han caído debido a la falta de preparación. No seas uno de ellos.

Conoce tu esperanza, abraza a tu ventaja, mantén la disciplina y recoge tu trozo de pastel del mercado con confianza.